חקיקת חוק פנסיה חובה בעד או נגד

תקציר: שאלת המחקר: האם מבחינה כלכלית רצוי לכפות את החיסכון הפנסיוני על אזרחי המדינה או שיש לאפשר לפרט חופש בחירה? החיסכון הפנסיוני הינו מרכיב משמעותי ביותר ברמת המיקרו עבור הפרט, וברמת המאקרו עבור כלכלת המדינה. בעבודה זו ננסה לאמוד, באמצעות מודלים כלכליים ומחקרים שונים שנעשו בארץ ובעולם, על התהליכים שחלו בשוק החיסכון הפנסיוני בארץ ובעולם. ראשית, נגדיר מהו המבנה המקובל של הביטוח הסוציאלי במדינות המפותחות בעולם ע"י מודל שלושת הרבדים, בו נתמקד ברובד החיסכון הפנסיוני ונגדיר אילו סוגי חוזים ושיטות מימון קיימים בשוק קרנות הפנסיה. כמו כן, נתאר את הרפורמות שחלו בשוק הפנסיוני בישראל ב-1995 ו- 2003, ואת תהליך חקיקת חוק פנסיה חובה בישראל ונראה כיצד הוא נראה ויושם בפועל. שנית, נפרט טיעונים כלכליים ממחקרים שונים שנעשו בארץ בעולם בעד ונגד התערבות ממשלתית בשוק הפנסיה באמצעות חקיקה. נדגיש הן היבטים כלכליים גרידא והן שילוב היבטים כלכליים יחד עם היבטים פסיכולוגיים אשר עשויים להשפיע על החלטות הפרט בבחירתו באפיק הכדאי בעבורו בתחום החיסכון לעת זקנה וכיצד כל ההיבטים הללו משתקפים בבחירות הפרט. לאחר מכן, נרחיב על מודלים כלכליים אשר מצביעים כי כדאי לחוקק חוק פנסיה חובה בכדי להתמודד עם החלטות שגויות של הפרט ולשם שמירה על יחס תחלופה נאות. נוכיח מודלים אלו ע"פ נוסחאות מתמטיות ונדגים את יישומם בכל מקרה ומקרה. במסגרת חלק זה נבחן את הנושאים הבאים: פונקצית היוון היפרבולי, מודל מחזור החיים ומודל ההכנסה הפרמננטית. לבסוף, לאחר שהתחלנו את העבודה מנקודת מבט אובייקטיבית, נביע את דעתנו בנוגע לסוגיית חקיקת חוק פנסיה חובה. וננסה להראות האם יתרונות החקיקה עולים על החסרונות.

תוכן עניינים: מבוא................................................................................................................................4 פרק ראשון: חשיבות החיסכון הפנסיוני..............................................................................5 1.1 מספר עובדות לגבי השוק הפנסיוני.................................................................................5 1.2 המבנה המקובל של הביטוח הסוציאלי...........................................................................5 1.3 החיסכון הפנסיוני- סוגי חוזים ושיטות מימון..................................................................7 1.3.1 סוגי חוזי קרנות פנסיה...............................................................................................7 1.3.2 שיטות מימון קרנות פנסיה.........................................................................................8 1.4 תהליך הפרטת הביטוח הפנסיוני וחקיקת חוק פנסיה חובה בישראל..................................9 1.4.1 החיסכון הפנסיוני בישראל עד לחקיקת חוק פנסיה חובה (2008) ....................................9 1.4.1.1 הרפורמה הראשונה – הרפורמה של 1995.................................................................9 1.4.1.2 הרפורמה השנייה – הרפורמה של 2003 ...................................................................11 1.4.2 חקיקת חוק פנסיה חובה בישראל...............................................................................12 פרק שני: נימוקים כלכליים בעד ונגד פנסיה חובה..............................................................15 2.1 ההצדקה הכלכלית להתערבות ממשלתית בשוק הפנסיוני באמצעות חקיקה......................15 2.1.1 סטייה מהנחת הרציונאליות......................................................................................15 2.1.2 הפחתת הסיכון האקטוארי של הביטוח הפנסיוני.........................................................20 2.1.2.1 ההזדקנות של המדינות המפותחות בעולם...............................................................20 2.1.2.2 דחיית ההצטרפות של הפרטים לחיסכון הפנסיוני.....................................................20 2.1.2.3 סיכון מוסרי.........................................................................................................20 2.1.2.4 הבחירה השלילית.................................................................................................20 2.2 טיעונים כלכליים נגד התערבות ממשלתית בשוק הפנסיוני באמצעות חקיקה....................21 2.2.1 לפרטים שונים יש העדפות זמן שונות.........................................................................21 2.2.2 קביעת רמת החיים של הפרטים הדרושה בתקופת הפנסיה ע"י הממשלה.......................21 2.2.3 פגיעה בשוק העבודה................................................................................................21 2.2.4 פגיעה בפרטים בעלי הכנסה נמוכה...........................................................................21 2.2.5 שימוש בחוק לצרכים פוליטיים...............................................................................22 פרק שלישי: מודלים כלכליים המצדיקים חקיקת חוק פנסיה חובה..................................23 3.1 היוון היפרבולי.........................................................................................................23 3.1.1 הקדמה.................................................................................................................23 3.1.2 פונקצית היוון היפרבולי..........................................................................................23 3.1.2.1 כלל החרטה של הפרט..........................................................................................23 3.1.2.2 התמודדות הצרכנים ההיפרבוליים עם חוסר העקביות בהעדפת הזמן........................25 3.1.2.2.1 צרכן היפרבולי נאיבי.........................................................................................25 3.1.2.2.2 צרכן היפרבולי מתוחכם.....................................................................................25 3.1.2.2.3 דוגמא..............................................................................................................26 3.2 מודל מחזור החיים....................................................................................................26 3.2.1 הקדמה..................................................................................................................26 3.2.2 מודל מחזור החיים של מודיליאני.............................................................................27 3.2.3 בעייתיות במודל מחזור החיים בהקשר לחיסכון הפנסיוני............................................28 3.3 מודל ההכנסה הפרמננטית..........................................................................................28 3.3.1 הקדמה..................................................................................................................28 3.3.2 תיאורית ההכנסה הפרמננטית..................................................................................29 3.3.3 דוגמא....................................................................................................................30 3.3.4 הבעייתיות בתיאוריה הפרמננטית.............................................................................31 סיכום............................................................................................................................33 ביבליוגרפיה....................................................................................................................34